De nieuwe versie van Microsoft Live Hotmail biedt veel nieuwe voordelen voor de gebruikers, zowel optisch, qua mogelijkheden als onzichtbaar "onder de motorkap". Het aanmelden bij Hotmail en e-mail bekijken zal bij een breedbandverbinding tot 70 procent sneller gaan verlopen. Bij een tragere verbinding is zal de snelheidstoename nog altijd 56 procent bedragen. Dit heeft tot gevolg dat de lightversie van Hotmail verdwijnt. Deze beperkte versie was bedoelt voor mensen met een minder snelle verbinding.
Ook heeft Microsoft de beveiliging tegen spam, virussen en andere malware verbetert zodat het gebruik van Hotmail veiliger geworden is. Een optische verbetering is de mogelijkheid thema's en kleuren in te stellen. Zo kun je het postvak een uiterlijk geven dat bij je past.
De mogelijkheid om in een leesvenster een e-mail bekijken zonder het bericht te openen bestond al in de uitgebreidere Hotmail versie. De gebruiksvriendelijkheid is verder toegenomen door de mogelijkheid sneller het mailadres van een contactpersoon in te voegen. Zodra je de eerste letters van een naam in de 'Aan'-regel typt, worden alle namen weergegeven van contactpersonen die daarmee overeenkomen. Bovendien is het nu nog makkelijker om e-mails naar groepen te verzenden. Hotmail begint dankzij dit soort aanpassingen steeds meer een online alternatief voor Outlook Express te worden. Maar het maakt ook meer en meer onderdeel uit van de Live diensten van Microsoft. Het is met de nieuwe versie bijvoorbeeld mogelijk om Messenger-berichten vanuit Hotmail te verzenden en nieuwe agendafuncties om makkelijk agenda's te delen met familie en vrienden.
Wat ook veel gebruikers zal aanspreken is de toegenomen opslagruimte. Microsoft noemt geen aantallen MB's maar heeft als beleid dat de opslagruimte van Hotmail automatisch met je meegroeit. Dit betekent dat je meer opslagruimte krijgt als je meer nodig hebt. Er deze liggen volgens Microsoft zo hoog dat het onwaarschijnlijk is dat je er ooit tegenaan loopt. Als dat om welke reden dan ook toch gebeurt, krijg je daarover per e-mail bericht. Dit klinkt als onbeperkte ruimte met een fair use policy.
Wanneer de nieuwe versie van Hotmail (ook wel Hotmail Wave 3 genaamd) beschikbaar komt is niet bekend gemaakt. Aangezien de gebruikers al via een mail geïnformeerd zijn is het de verwachting dat het overzetten van de account snel van start gaat. Zoals gebruikelijk zal Microsoft dit waarschijnlijk gefaseerd.
